「ライフプランニング公式ブログ読者の皆さん、こんにちは！
マイアドバイザー®jp登録ファイナンシャルプランナーの恩田雅之です。」

利回りの異なる金融商品を組み合わせて保有することを「ポートフォリオ」と
言います。今回は、ポートフォリオの利回り計算についてみていきます。

仮に4つの金融商品があったとし、それぞれの利回りは、
A商品　0.025％
B商品　0.43％
C商品　3.0％
D商品　4.0％
とします。

A商品は定期預金の利率
B商品は10年固定金利の利回り（2014年12月1日時点）
C商品、D商品は株式やリート等のリスク商品が想定されます。

以下、3つのポートフォリオを作り、それぞれ利回りを計算してみましょう。
計算式は、
＜A商品の利回り×比率＋B商品の利回り×比率
＋C商品の利回り×比率＋D商品の利回り×比率＞　になります。

ポートフォリオ１の資産構成を
Aの比率70％、B、C、Dの比率を各10％とした場合、
ポートフォリオ1の利回りは、
0.025％×0.7＋0.43×0.1＋3×0.1＋5×0.1
＝0.8605％　となります。

次に、ポートフォリオ2の資産構成を
Aの比率50％、Bの比率20％、C、Dの比率を各15％とした場合、
ポートフォリオ2の利回りは、
0.025％×0.5＋0.43×0.2＋3×0.15＋0.5×0.15
＝1.2985％　となります。

最後のポートフォリオ3の資産構成は、
A,B,C,D各25％の比率として計算してみます。
0.025×0.25＋0.43×0.25＋3×0.25＋5×0.25
＝2.11375％　となります。

日銀が目指しているインフレ率2％の半分1％のインフレ率を想定しても、
定期預金や10年国債など安全資産だけの運用では、インフレに負けて
しまいます。

金融資産を組み合わせる「ポートフォリオ」の考え方を理解し、リスク資産
と上手に付き合うことを身に付けましょう。

＊注：国債やリスク資産の利回りは、景気や金利の状況に変化します。